Как стать квалифицированным инвестором: требования к физическому лицу и документы для получения статуса

Здравствуйте, друзья!

Доступ к тем или иным инвестиционным инструментам на финансовых рынках зависит от того, каким статусом обладает инвестор. На сегодня в законе прописано два его вида, но с прошлого года активно обсуждаются изменения. Какими будут эти законодательные инициативы, пока неизвестно. Предложения Центробанка только за осень несколько раз поменялись. В статье рассмотрим, кто такой квалифицированный инвестор, требования к физическому лицу для получения статуса и его преимущества. Отдельно остановимся на вопросе, а нужен ли, вообще, такой статус большинству инвесторов в России.

Кто такой квалифицированный инвестор

Квалифицированный инвестор (КИ) – это физическое или юридическое лицо, которое обладает достаточными знаниями и практическими навыками работы на финансовых рынках, полностью осознает уровень риска использования разных инвестиционных инструментов, готов нести ответственность за принятые решения.

Конечно, многие люди и компании с завышенной самооценкой могут сказать, что они отвечают всем перечисленным качествам, и требовать присвоения им статуса КИ. Но свое соответствие придется доказать документально. Для этого надо обратиться к Закону “О рынке ценных бумаг” и Указанию Центробанка, где четко прописаны требования к претендентам.

Есть организации, которые автоматически становятся квалифицированными инвесторами по закону. Это профессиональные участники рынка (кредитные организации, управляющие и страховые компании, НПФ, Агентство по страхованию вкладов, Банк России, клиринговые организации и др.).

Любое физическое и юридическое лицо тоже может стать квалифицированным инвестором, если будет соответствовать предъявляемым законом требованиям.

Преимущества статуса

Статус дает ряд преимуществ, поэтому многие частные инвесторы хотели бы его иметь:

1. Доступ к зарубежным фондам. Например, пассивные инвесторы хотели бы вкладывать деньги в ETF. На Московской бирже доступны только 38 фондов (ETF и БПИФы). Американский рынок насчитывает их несколько тысяч. Доступ к некоторым зарубежным фондам есть на Санкт-Петербургской бирже, но только для квалифицированных инвесторов.
2. Торговать еврооблигациями на внебиржевом рынке. Сделки заключаются непосредственно между продавцом и покупателем, а не через биржу-посредника.
3. Покупка акций зарубежных компаний напрямую, минуя биржу. Обычным инвесторам это можно сделать только на Санкт-Петербургской бирже, и список ценных бумаг ограничен. Но надо уточнить, что ежегодно он расширяется.
4. Приобретение таких рискованных инструментов, как, например, структурная нота. Это ценная бумага, доходность по которой зависит от стоимости какого-то актива (золота, нефти и пр.). Особенность в том, что структурная нота дает либо полную, либо частичную защиту капитала.
5. Доступ к специализированной информации об инвестиционных инструментах.

Далеко не все преимущества могут заинтересовать рядовых инвесторов. Для большинства достаточно иметь те возможности, которые существуют на сегодня. К сожалению, мы пока ничего не знаем о новых инициативах Центробанка. Возможно, что ситуация изменится уже в этом году, и получение нового статуса станет более востребованным.

Как получить новый статус физическому лицу

Закон устанавливает четкие требования к физлицу для получения статуса квалифицированного инвестора. Достаточно соответствовать одному из них.

Стоимость ценных бумаг и обязательств по договорам с производными инструментами

Общая стоимость должна составлять не менее 6 млн рублей. При расчете учитываются:

• государственные ценные бумаги РФ, региональные и муниципальные,
• иностранные государственные ценные бумаги,
• акции и облигации российских и иностранных эмитентов,
• российские и иностранные депозитарные расписки,
• паи ПИФов,
• ипотечные сертификаты,
• договоры на фьючерсы и опционы.

В общей стоимости также учитываются инструменты, которые владелец передал в доверительное управление.

Опыт работы на финансовых рынках

Учитывается опыт работы в российских и иностранных компаниях, которые совершали сделки с ценными бумагами и производными инструментами. Если эти организации имеют статус квалифицированного инвестора, то достаточно проработать там 2 года. Если нет, то не менее 3 лет.

Операции с ценными бумагами и производными инструментами

В этом случае играет роль количество сделок, периодичность их совершения и сумма, на которую были операции по купле-продаже ценных бумаг или заключению договоров с производными инструментами.

Одновременно должны быть соблюдены следующие условия:

• в течение года инвестор совершил не менее 10 сделок в квартал с ценными бумагами, опционами или фьючерсами,
• операции совершал не реже одного раза в месяц,
• общая сумма сделок составляет не менее 6 млн рублей.

Размер имущества, которым владеет инвестор

В денежном эквиваленте имущество должно оцениваться более, чем на 6 млн рублей. Объекты недвижимости в этом случае не учитываются. В расчете участвуют:

• деньги на депозитах в российских и иностранных банках,
• драгоценные металлы (в том числе обезличенные металлические счета), а точнее, их денежная оценка,
• ценные бумаги (акции, облигации, паи, фьючерсы, опционы).

Образование

Инвестор должен иметь высшее экономическое образование, подтвержденное дипломом государственного образца, в аккредитованном вузе. Но не каждый вуз подойдет, а только тот, что аттестовывает специалистов для работы на рынке ценных бумаг.

Для признания квалифицированным инвестором можно предъявить один из перечисленных профессиональных аттестатов и сертификатов:

• квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария,
• сертификат CFA, CIIA, FRM.

Документы

Чтобы получить статус КИ, надо написать заявление в организацию, имеющую право его присваивать. Это могут быть банки, брокерские компании, инвестиционные фонды. Обычно инвесторы подают документы в компанию, где у них открыт брокерский счет.

Для подтверждения суммы владения ценными бумагами и иным имуществом можно предоставить:

• выписки с банковских счетов об открытии депозитов,
• отчет управляющей компании, который содержит информацию о переводе клиентом средств в доверительное управление,
• брокерский отчет со сведениями о владении инвестором ценными бумагами и другими финансовыми инструментами,
• документы на владение драгоценными металлами и требование к финансовой организации выплатить их денежный эквивалент.

Для подтверждения опыта работы придется подготовить:

• копию трудовой книжки, заверенную работодателем,
• копию лицензии, которая содержит сведения о том, что работодатель является квалифицированным инвестором.

Для подтверждения частоты и суммы сделок достаточно брокерского отчета, где указана вся необходимая информация: когда и что купили-продали, на какую сумму.

Для подтверждения образования подготовьте копию диплома о высшем экономическом образовании, сертификата или аттестата.

Аттестационная комиссия рассматривает поступившее заявление и принимает решение о присвоении или не присвоении статуса КИ. Например, на сайте брокера ВТБ указано, что вся процедура занимает 1 – 3 дня. Сбербанк тратит на это до 10 рабочих дней при условии, что не потребуется предоставление дополнительных документов. Все квалифицированные инвесторы заносятся в реестр.

Обратите внимание, что при смене брокера придется пройти этапы присвоения статуса заново. Например, об этом четко указано в Регламенте Сбербанка. Он не признает решения других юридических лиц о признании КИ, а проводит свою аттестацию.

Как обойтись без статуса?

Так ли уж нужен статус КИ обычному частному инвестору? Чтобы торговать на внебиржевом рынке еврооблигациями, нужен солидный капитал (несколько десятков и сотен тысяч долларов или евро). Если такого пока нет, то на Московской бирже можно приобрести эти ценные бумаги на более скромную сумму без наличия статуса КИ.

Для инвесторов, желающих вкладывать деньги в американскую экономику, есть возможность делать это через Санкт-Петербургскую биржу. Лично у меня вызывает недоумение тот факт, что доступ к зарубежным ETF открыт только КИ. По сравнению с покупкой акций отдельных эмитентов, которая разрешается всем без исключения, индексные фонды на порядок менее рискованные. Но они недоступны. Это единственный момент, который мог бы меня заставить получить новый статус.

А ограничение в покупке рискованных инструментов – это, честное слово, благо для многих начинающих инвесторов. Еще учиться и учиться.

А теперь посмотрим с другой стороны. Допустим, вы отвечаете требованиям законодательства о присвоении статуса КИ. Можно писать заявление и идти к брокеру за признанием вашего профессионализма.

А не проще ли открыть с накопленных минимум 6 млн рублей брокерский счет за рубежом и сразу получить доступ на мировые торговые биржи? И проще, и выгоднее, что успешно и делают многие профессиональные инвесторы России. Признаюсь, что мой счет у российского брокера тоже временный, пока на нем не накопится достаточно денег для выхода на зарубежного посредника.

Заключение

Думаю, что в 2020 году нас ждут изменения в законодательстве. До сих пор инициативы Центробанка в эту сторону большого энтузиазма у инвесторов не вызывали. Идут споры и обсуждения. Предложения 2019 года, если будут приняты, приведут к уходу большинства инвесторов с рынка и возобновлению накоплений денег нашими гражданами на депозитах под ставку, которая ниже или равна инфляции.

Заканчиваю эту статью фразой моего наставника по инвестициям: “Людей нужно обучать, а не ограничивать доступ!”