Здравствуйте, друзья!
Если вы откроете устав любого коммерческого предприятия, то увидите, что главной целью его создания и работы является получение прибыли – важнейшей экономической категории. Этот термин, в основном, используют руководители, экономисты и бухгалтера. Но и для обычного человека без экономического образования он может быть полезен, например, в инвестициях. В статье разберем, что такое прибыль простыми словами, какой она бывает и как формируется. В отдельную главу выделим материал, который будет интересен инвесторам.
Понятие и функции
Прибыль – один из главных экономических показателей деятельности предприятия, разница между выручкой и всеми затратами на производство и реализацию товаров, работ или услуг. Если разница отрицательная, то ни о каком положительном результате уже речь не идет – компания получила убытки.
Основные функции прибыли:
- с ее помощью предприятие оценивает эффект от своей деятельности, он может быть положительным (чем больше, тем лучше) и отрицательным,
- служит источником дальнейшего развития – реализация инвестиционных проектов и социальных программ, поощрение работников, выплата дивидендов акционерам и пр.,
- является базой для начисления налога на прибыль, т. е. пополняет бюджет РФ,
- рост прибыли отдельно взятого предприятия приводит к росту национальной экономики в целом,
- служит ориентиром для инвестора при принятии решения о покупке акций того или иного эмитента.
Это абсолютный показатель, измеряется в денежных единицах (в рублях для российской отчетности, некоторые публичные предприятия составляют отчет по международным стандартам в долларах США). Оценивать деятельность предприятия по нему лучше в динамике за 3 – 5 лет.
На мой взгляд, у этого экономического показателя есть существенный недостаток – он не показывает, какой ценой он был достигнут, идет всего лишь констатирует факт, что компания заработала определенную сумму денег.
Рассмотрим пример. Предприятие “Кузькины сладости” получило по итогам года 1 млн руб. чистой прибыли. Это много или мало? Наверное, если это небольшой семейный бизнес с ориентиром на один регион, то результат очень хороший. На эти деньги владелец может расширить производство или выплатить работникам премию.
А теперь представим, что условный Газпром получил все тот же 1 млн руб. по итогам года. А это как расценивать? Как полный провал и трагедию для владельцев, акционеров и государства.
Здесь хорошо видно, что прибыль показывает эффект, но не эффективность. Для оценки эффективности служат другие экономические показатели. Например, рентабельность, которая как раз позволит определить, сколько заработала компания на каждый рубль вложенных средств. По ней можно сравнивать между собой результаты деятельности предприятий одной отрасли или оценивать эффективность по сравнению со средним значением по отрасли.
Виды прибыли на предприятии
В зависимости от того, какие именно доходы и расходы учитываются при расчете, различают несколько видов или уровней формирования прибыли. Лучше всего это представлено в Отчете о финансовых результатах, который обязана составлять любая компания, находящаяся на общей системе налогообложения:
Выделяют 4 вида прибыли: валовая, от продаж, до налогообложения и чистая. Иногда случается так, что предприятие имеет валовую прибыль, но к концу отчета оно подходит с отрицательным результатом. В итоге, бюджет недополучает налог, а компания – денег на дальнейшее развитие. Все дело в промежуточных статья, одни из которых увеличивают доходы, а другие затраты.
Валовая прибыль
Валовая прибыль = Выручка – Себестоимость
Выручка состоит из денежных потоков, которые поступили на расчетный счет или в кассу предприятия после осуществления его основной деятельности, т. е. после реализации товаров, работ и услуг.
Себестоимость – это денежная оценка затрат на производство и реализацию товаров, работ и услуг. У каждого предприятия она разная, включает свой уникальный набор статей. Условно можно назвать:
- материальные затраты (сырье, материалы, топливо, энергия и пр.),
- затраты на оплату труда всех категорий работников,
- отчисления с заработной платы работников в фонды социального и медицинского страхования, пенсионный фонд, на страхование от несчастных случаев,
- амортизация основных фондов (денежное выражение износа машин и оборудования, зданий и сооружений, транспортных средств и пр.),
- прочие затраты.
Для торговых предприятий себестоимость, в основном, состоит из цены, которую магазины заплатили поставщикам товаров. У производственных предприятий наибольший удельный вес занимает статья материальных затрат. Есть более материалоемкие компании, есть менее материалоемкие.
Прибыль от продаж
Прибыль от продаж = Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Управленческие расходы
Коммерческие расходы могут включать такие статьи, как:
- упаковка и доставка продукции до станции отправления,
- погрузо-разгрузочные расходы,
- представительские расходы,
- затраты на рекламу,
- комиссионные расходы посредникам.
Управленческие расходы:
- содержание персонала, который не связан с производственной деятельностью предприятия (административно-управленческий персонал),
- содержание объектов общехозяйственного и управленческого назначения,
- арендная плата за объекты общехозяйственного и управленческого назначения,
- оплата аудиторских и консультационных услуг.
Прибыль до налогообложения
Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж + Доходы от участия в других организациях + Проценты к получению – Проценты к уплате + Прочие доходы – Прочие расходы
Расшифровка статей в формуле:
| Доходы от участия в других организациях | Проценты к получению | Проценты к уплате | Прочие доходы | Прочие расходы |
| Поступления от участия в уставных капиталах других организаций и пр. | Проценты за выдачу займа другим организациям и пр. | Проценты, которые платит предприятие за пользование кредитами, а также выплаты по облигациям и пр. | Поступления от передачи в аренду активов, продажи основных средств, штрафы за нарушение условий договоров и пр. | Расходы на штрафы за нарушение условий договоров, курсовые разницы, расходы при выбытии основных средств и пр. |
Чистая прибыль
Финальный уровень – чистая прибыль. Получается путем вычитания из прибыли до налогообложения налога на прибыль. Общий размер налога в 2021 г. равен 20 %:
- 3 % – в федеральный бюджет РФ,
- 17 % – в региональный бюджет субъекта РФ.
По уплате налога есть льготы. Из последних нововведений: от уплаты 17 % в региональный бюджет освобождены предприятия, которые работают в сфере информационных технологий при соблюдении ими определенных условий.
Чистая прибыль – это те деньги, которые остаются в распоряжении предприятия и могут расходоваться на различные цели. Например:
- Производственное развитие: проведение научно-исследовательских работ, природоохранных мероприятий, затраты на финансирование инвестиционных проектов и пр.
- Социальное развитие: проведение спортивных и оздоровительных мероприятий, удешевление питания, предоставление безвозмездной материальной помощи, оплата услуг негосударственного пенсионного фонда, добровольного медицинского страхования и пр.
- Поощрение работников: выплаты вознаграждения по итогам работы за год, единовременное поощрение работников за выполнение особо важных заданий, оплата дополнительных отпусков и пр.
- Выплата дивидендов по акциям.
Виды прибыли в инвестициях
Инвесторы оперируют и другими видами прибыли для анализа деятельности эмитента. Они рассматривают отчетность предприятия по международным стандартам (МСФО), там дана несколько иная классификация прибыли: операционная, до налога на прибыль и чистая. Кроме этого, важными мультипликаторами являются EBIT и EBITDA.
Операционная прибыль
Операционная прибыль = Валовая прибыль + Операционные доходы – Операционные расходы
Операционные доходы могут включать: доход от сдачи активов в аренду, доход от реализации оборотных активов (сырья, материалов, товарно-материальных ценностей и пр..
Операционные расходы: расходы, которые связаны с управлением и обслуживанием предприятия, расходы на упаковку, транспортировку, хранение и другие затраты, связанные со сбытом готовой продукции и пр.
Для примера отчет Лукойла за 2020 г.:
Прибыль до налога и чистая прибыль
Прибыль до налога на прибыль = Операционная прибыль +/– Результат от инвестиционной деятельности +/– Результат от финансовой деятельности +/– Другие разовые прибыли (убытки) +/– Прибыли (убытки) от чрезвычайных событий
Инвестиционная деятельность включает любые поступления и расходы, связанные с инвестициями: вложения в строительство, реконструкцию, техническое перевооружение и пр.
Финансовая деятельность включает поступления и расходы, которые приводят к изменению капитала организации: получение кредитов и выплаты по ним, выплаты купонов, дивидендов, обратный выкуп акций, погашение облигаций и пр.
Другие разовые прибыли (убытки): выручка от продажи основных активов, переоценка активов и пр.
Прибыль (убытки) от чрезвычайных событий: стихийные бедствия, пожары, аварии, расходы по их предупреждению, получение страховых выплат и пр.
Далее начисляем налог на прибыль и получаем чистую прибыль предприятия. На примере Лукойла:
EBIT и EBITDA
В финансовой отчетности мы не встретим показатели EBIT и EBITDA, но среди инвесторов они очень популярны, поэтому рассмотрим и их тоже.
EBIT – это прибыль с учетом процентов, которые необходимо заплатить за пользование заемными средствами, и налогов. Она позволяет сравнивать между собой компании с разной системой налогообложения, разной долговой нагрузкой. Показывает, сколько денежных потоков генерирует компания и хватит ли средств для оплаты кредитов, выплаты налогов.
EBITDA представляет собой прибыль до вычета процентов по заемным средствам, налогов и амортизации. Получается, что от EBIT она отличается на величину амортизации. В виде формул это можно представить, как EBIT + Амортизация основных фондов и нематериальных активов. Показывает, сколько денежных потоков генерирует компания и хватит ли средств для оплаты кредитов, выплаты налогов, обслуживания своих основных фондов и нематериальных активов.
EBIT и EBITDA можно определить самостоятельно по финансовой отчетности компании или посмотреть готовые расчеты на сайтах-агрегаторах (например, smart-lab, blackterminal, conomy и др.)
Заключение
Мы рассмотрели кратко, что из себя представляет прибыль предприятия. Не было задачи, погрузиться в бухгалтерские проводки и разобраться, как там все устроено с точки зрения определения результата деятельности компании. Достаточно общего понимания, какие виды прибыли бывают и чем они отличаются друг от друга. Для всех хорошо, когда прибыль есть, и плохо, когда ее нет. Остальное нюансы…
С уважением, Чистякова Юлия